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Valeur marchande

La valeur marchande est le prix approximatif auquel un objet peut être vendu sur un marché libre, en tenant compte de la concurrence. Pour le déterminer, de nombreux facteurs doivent être pris en compte, notamment des facteurs imprévisibles tels que le comportement des participants au marché. Le calcul des coûts est précédé par une analyse de toutes les informations.

La valeur marchande d'une entreprise est la détermination de la valeur d'une entreprise en fonction de ses bénéfices. L'évaluation se fait de deux manières:

  • Basé sur la propriété de l'organisation.
  • Basé sur les actifs existants et les technologies utilisées, ce qui apportera de l'argent à l'entreprise à l'avenir.

L'évaluation implique la présence d'un objet et d'un sujet. L'objet est l'entreprise elle-même. Un sujet est celui qui détermine la valeur marchande. En règle générale, ce sont des évaluateurs professionnels.

Quand déterminer la valeur marchande

Les propriétaires d'entreprise ou leurs dirigeants peuvent évaluer l'entreprise de leur plein gré et librement, ce qui leur permet de prendre des décisions de gestion efficaces. Mais il existe un certain nombre de situations dans lesquelles la détermination de la valeur marchande est prévue par des exigences législatives. Donc, une évaluation est nécessaire:

  • dans les transactions impliquant des biens fédéraux, municipaux, régionaux,
  • si la valeur de l'objet est controversée (du point de vue, par exemple, du service des impôts, de la confiscation, de l'hypothèque, du partage des biens matrimoniaux, etc.),
  • pour tous les types de changement de propriétaire - la vente d'une entreprise ou d'une partie de celle-ci,
  • avec toutes les méthodes de restructuration,
  • si le calcul d'une part du capital autorisé ou des parts est effectué non pas en argent, mais par un autre moyen,
  • dans diverses opérations avec actions (émission supplémentaire, rachat auprès des détenteurs, conversion de titres en actions),
  • en faisant l'assurance d'une entreprise,
  • et d'autres

AIDE! La loi définit environ 30 situations dans lesquelles la valeur marchande doit être déterminée nécessairement et sans condition. Dans tous les autres cas, l'évaluation de l'entreprise relève de la volonté de ses propriétaires ou de ses dirigeants.

Les tâches de détermination de la valeur marchande

La valeur marchande est calculée en tenant compte des tâches suivantes:

  • Améliorer l'efficacité de l'entreprise.
  • Évaluation de la valeur marchande des actions sur le marché boursier.
  • Détermination de la valeur des plans pour la vente de la société.
  • La nécessité d'allouer une part de l'un des participants.
  • Liquidation de l'organisation.
  • Préparer la prise de contrôle d'une organisation.
  • Développement d'un plan de développement pour les entreprises.
  • Atteindre la viabilité financière.
  • Analyse des possibilités de la société en matière de prêt avec garantie.
  • Assurance des actifs.
  • Prendre des décisions de gestion.
  • Développement de projets d'investissement.

Les cadres doivent être conscients de la valeur marchande de l'entreprise. Sans cela, la prise de décision en connaissance de cause n'est pas possible.

Les décisions influencées par des informations sur la valeur marchande d'une entreprise peuvent être radicales à des degrés divers, mais elles revêtent toutes, en règle générale, une signification extrêmement importante, par exemple:

  • modernisation de la gestion, choix de méthodes plus efficaces et modernes,
  • la spécification de paramètres pour la préparation de plans d'entreprise adéquats,
  • l'identification des "faiblesses" afin de les renforcer,
  • rechercher des investissements rentables,
  • créer une base attractive pour les investisseurs,
  • analyse de la solvabilité de l'entreprise,
  • Détermination de la valeur potentielle en tant que garantie.

IMPORTANT! Toutes les informations sur la valeur de marché des actifs se présentent sous la forme de chiffres spécifiques, confirmés à l'aide de méthodes analytiques modernes d'évaluation. Les chiffres sont des faits et non des suppositions, mais les faits peuvent être opérés et agir de manière objective, en se fondant uniquement sur des détails.

Principes pour déterminer la valeur marchande

Lors du calcul de la valeur marchande, il est logique de respecter les principes suivants:

  • Principe d'utilité. Il suppose que seul l'objet qui présente l'avantage a une valeur marchande. Si l'objet est inutile, il aura une valeur négative.
  • Principe de substitution. Suppose la comparabilité des prix pour des articles similaires. Par exemple, un produit a une certaine valeur. Par conséquent, un article présentant des caractéristiques similaires aura un coût similaire. Ce principe facilite le calcul.
  • Principe d'attente. Cela implique la détermination de la valeur sur la base des revenus attendus.
  • Principe de contribution. Un facteur peut influer sur le marché et influer sur la taille de la valeur. Il faut en tenir compte dans les calculs.
  • Le principe de performance maximale. Suppose un changement dans les facteurs de production.

Les principes suivants doivent également être notés:

  • Les dépendances. Le coût d'un objet dépend du contexte. Par exemple, la valeur marchande d'un terrain est déterminé par la zone dans laquelle il se trouve.
  • Conformité La valeur marchande augmente si l'objet est utilisé conformément aux attentes du marché.
  • Offre et demande. Plus la demande est grande, plus le prix est élevé. Plus le nombre d'offres est élevé, plus le prix est bas. S'il n'y a aucune demande pour un objet, son coût sera aussi bas que possible.
  • Concours Plus l'objet vaut, plus il y a de concurrence dans ce domaine.
  • Changements La valeur marchande est un indicateur en constante évolution.

De toute évidence, la valeur marchande est déterminée sur la base de nombreux facteurs. Cependant, il existe des formules par lesquelles il peut être calculé.

Étapes de recherche de la valeur marchande

Une conclusion raisonnable sur la valeur marchande d'une entreprise ne peut être donnée que par des spécialistes qualifiés ayant reçu une formation appropriée. Ils se familiarisent avec les atouts de l'organisation, les étudient, puis effectuent des calculs à l'aide d'algorithmes spéciaux et, enfin, formulent des conclusions. Ce travail se fait par étapes.

  1. Etape 1 évaluation "Préparatoire"
    La direction ou le propriétaire de l'entreprise décide de connaître sa valeur marchande et de faire appel à des évaluateurs professionnels. Un accord est conclu avec eux, dans lequel les volumes de travail sont convenus. L'expert approfondit les spécificités de la sphère d'activité de cette organisation et étudie l'état actuel du segment de marché concerné.
  2. 2ème étape de l'évaluation "Cumulative"
    L'évaluateur collecte des données à étudier et à analyser:
    • directement à partir de la documentation de l'entreprise,
    • en information ouverte des sources spécialisées,
    • des médias
    • à partir de bases de données propres, etc.
  3. 3ème étape de l'évaluation "analytique"
    Pour comprendre les indicateurs avec lesquels comparer les données, l'expert doit examiner l'état actuel du marché. Après cela, vous devriez vous plonger dans les indicateurs économiques passés de cette organisation, les comparer avec le présent et, sur cette base, les prédire dans le futur, en tenant compte du maximum de facteurs possibles.
  4. 4ème étape de l'évaluation "estimée"
    Cette étape peut être appelée la clé. L'évaluateur détermine la valeur de chaque actif - bien immobilier ou incorporel. Ensuite, en fonction du bilan, divers indicateurs financiers sont affichés - rentabilité, liquidité. Après avoir déterminé le niveau de capitalisation, vous pouvez calculer la valeur marchande selon la formule, selon la méthode sélectionnée.
  5. 5ème étape de l'évaluation «Reporting»
    La conclusion sur la situation financière actuelle de l'organisation est formulée dans un rapport qui sera soumis au client. Lors de la formation du chiffre final, il faut tenir compte de la situation actuelle du marché dans ce domaine.

Méthodes pour déterminer le coût et les formules

Il existe trois méthodes pour déterminer la valeur marchande:

  1. Méthode du revenu. Sa base est le revenu maximum attendu de l'entreprise. La formule suivante est utilisée: V = D / R. D ici le revenu net, R le ratio de capitalisation. Ce dernier est déterminé en fonction du nombre d'obligations de l'organisation.
  2. Méthode du coût. Cela est pertinent si l'entreprise ne dispose pas d'un revenu stable. La méthode est appropriée pour ajuster la balance. Comment faire des calculs? Vous devez rechercher la valeur marchande de l'actif, puis en soustraire le montant du passif de la société. Cette méthode peut être divisée en deux méthodes supplémentaires. Méthode de l’actif net: Le montant du passif est déduit de la valeur marchande. Méthode de la valeur résiduelle: le montant reçu après la vente des actifs séparément.
  3. Méthode comparative La méthode considérée n'est pratiquement pas appliquée. Cela est dû au fait que ses résultats sont très approximatifs.

Les entreprises utilisent généralement l'une des deux premières méthodes. La définition exacte de la méthode dépend de la stabilité du revenu de l'entreprise.

Prenons un exemple. Alice veut déterminer sa valeur marchande. L'organisation reçoit un revenu stable, et donc pour le calcul de la méthode du revenu sélectionné. Tout d'abord, le ratio de capitalisation est calculé. Pour ce faire, utilisez la formule suivante:

(Dettes à long terme + à court terme) / capitaux propres

En conséquence, nous obtenons un coefficient égal à un.

Au cours de la période de référence, la société a reçu 1 000 500 roubles. Par conséquent, sa valeur sera similaire (1 000 500 * 1).

Quels facteurs influencent la valeur marchande?

Lors de l'analyse de la valeur marchande, il est recommandé de prendre en compte tous les facteurs qui affectent sa formation:

  1. Demande Implique les préférences du consommateur. Ce facteur implique de prendre en compte tous les risques possibles.
  2. L'utilité de l'entreprise. Une organisation est jugée utile uniquement si elle profite au propriétaire. En règle générale, le profit est la rentabilité. Avec l'utilité croissante, la valeur marchande augmente également.
  3. Le profit C'est la différence entre les revenus et les dépenses.
  4. Le temps. Cela implique la période au cours de laquelle le profit est planifié. De nombreuses entreprises ont reporté leurs bénéfices. Par exemple, la société a introduit de nouveaux équipements dans la production. Ceci est nécessaire pour augmenter les profits. Cependant, les revenus n'augmenteront que sur le long terme.
  5. Restrictions existantes Par exemple, il peut s'agir de mesures restrictives introduites par l'État. Plus il y a de restrictions, plus la valeur marchande est basse.
  6. Les risques Cela concerne les risques d'un manque de revenus dans le futur.
  7. Liquidité Une liquidité élevée des actifs affecte positivement la valeur de l'entreprise.
  8. Concours Les entreprises les plus demandées et travaillant dans le secteur de la petite concurrence ont la plus haute valeur marchande. Un grand nombre de concurrents réduit la valeur marchande.
  9. Le rapport entre l'offre et la demande. La demande est déterminée par la solvabilité des investisseurs, la capacité d'attirer des fonds tiers, ainsi que de nombreux autres facteurs.

Comme vous pouvez le constater, de nombreux facteurs influencent la valeur marchande. Il n'y a pas de formule qui pourrait prendre en compte tous les paramètres nécessaires. La formule régit quelque chose de généralisé, tandis que le calcul de la valeur est effectué individuellement. Pour cette raison, il est recommandé de confier le calcul de la valeur marchande à des évaluateurs professionnels. Les spécialistes peuvent analyser de manière adéquate la situation sur le marché, en tenant compte de tous les facteurs. Cependant, une évaluation indépendante est possible pour les besoins internes de l'entreprise.

Valeur marchande de l'entreprise (installation)

La valeur de marché d'une entreprise (ou sa capitalisation boursière) est définie comme la somme de marché de toutes ses actions cotées sur le marché. Pour un actionnaire qui envisage de percevoir un revenu de la vente d’actions d’un objet, cette évaluation est la plus importante. Le processus de changement de valeur est influencé par divers facteurs économiques (valeur comptable, bénéfices, dividendes) et politiques.

Le marché perçoit toute information relative à l'entreprise (par exemple, il peut s'agir d'informations sur la sécheresse attendue ou sur le scandale associé aux activités de la direction). Une telle information peut changer radicalement son évaluation du marché, ses actions peuvent considérablement baisser de prix. Mais les informations fournies sur l’objet sur le marché ne sont clairement pas suffisantes, il est nécessaire d’appliquer d’autres actions qui reflètent les processus réels qui s’y déroulent.

La valeur marchande peut être exprimée en tant que somme de la valeur ajoutée et du capital employé pour une période donnée. Une variété de valeur ajoutée est le rapport entre sa valeur et le coût du capital, qui est déterminé en divisant la valeur des titres de créance (capital emprunté) et des fonds propres par la valeur de l'investissement.

Facteurs affectant la valeur de l'objet

La valeur de l'objet estimé sur le marché peut être indiquée sous la forme d'un indicateur calculé et de son prix de marché - résultant des enchères, du type d'activité économique de l'entreprise, de la solvabilité de l'acheteur potentiel, de la disponibilité d'autres objets d'investissement, etc. Le coût est déterminé par la rentabilité et la rentabilité, la signification socio-économique, le caractère unique et d'autres caractéristiques des produits, ainsi que du travail exécuté et des services fournis.

Les résultats de la valeur sont basés sur la valeur du cours des actions qui reflète les attentes du marché quant à sa performance future. La variation du cours des actions (avec la modification ultérieure de la valeur de marché) détermine les résultats des activités de la direction de la société dans cette direction. De nombreux facteurs importants empêchent l’utilisation des cours des actions comme principale mesure de la création de valeur. Le niveau des prix sur le marché peut changer et affecter tous les cours. Les modifications des prix des produits peuvent également influer sur le montant de la capitalisation.

Quand vous avez besoin de connaître la valeur marchande

La valeur marchande est déterminée par l'évaluateur, notamment dans les cas suivants:

lors de l'aliénation d'une propriété pour les besoins de l'État,

lors de la détermination de la valeur des actions placées de la société, qui sont acquises par celle-ci sur la base d'une décision de l'assemblée générale des actionnaires ou du conseil d'administration (conseil de surveillance) de la société,

lors de la détermination de la valeur du bien mis en gage, y compris avec une hypothèque,

lors de la détermination de la valeur des contributions non monétaires au capital autorisé (actions),

lors de la détermination de la valeur des biens du débiteur en faillite,

lors de l'établissement de la valeur des valeurs reçues gratuitement.

Façons de déterminer la valeur marchande

Il existe trois méthodes pour déterminer la valeur marchande:

Méthode du revenu. Sa base est le revenu maximum attendu de l'entreprise.

Méthode du coût. Cela est pertinent si l'entreprise ne dispose pas d'un revenu stable.

La méthode est appropriée pour ajuster la balance. Comment faire des calculs? Vous devez rechercher la valeur marchande de l'actif, puis en soustraire le montant du passif de la société.

Cette méthode peut être divisée en deux méthodes supplémentaires.

Méthode de l’actif net: Le montant du passif est déduit de la valeur marchande.

Méthode de la valeur résiduelle: le montant reçu après la vente des actifs séparément.

Méthode comparative La méthode considérée n'est pratiquement pas appliquée. Cela est dû au fait que ses résultats sont très approximatifs.

Les entreprises utilisent généralement l'une des deux premières méthodes. La définition exacte de la méthode dépend de la stabilité du revenu de l'entreprise.

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Regarde la vidéo: Valeur comptable VS valeur marchande (Janvier 2020).